ضمان االستثمار عدد خاص االفتتاحية... 3 مجلساإلدارة... 4 أنشطةالمؤسسة... 4 آفاق االقتصادات العربية لعام

Transcript

1 ضمان االستثمار االفتتاحية. 3 مجلساإلدارة 4 أنشطةالمؤسسة. 4 الùسنة الثالثة والثالثون العدد الفüصلي الأول )يناير مارSس 2015( عدد خاص آفاق االقتصادات العربية لعام تطور التقييمات السيادية في الدول العربية 17 تطور حركة رؤوس األموال في الدول العربية تطور المساعدات الرسمية في الدول العربية â````jƒ``µ``dg á```dho,â`````jƒ``µ```dg IÉØ üdg :Ü. U á```«`hô` `dg äé`ª` `æ`ª`لd º`FGó`dG ô`ق`ª`dg ù`«`fô`dgس```«: ô``قÿg research@dhaman.org :ÊhεdE G ójèdg +965 ùcéaس: / JÉgف: /000

2 السنة الثالثة والثالثون العدد الفصلي األول )يناير مارس 2015( ägqoé üdg ɪàFGh QɪãàسSE G ɪض d á«hô dg áسùسsdƒÿg / / / / / / / / / 2

3 á``````«mé`````ààa G مستقبل االقتصاد العربي.. الفرص والتحديات في ظل تواصل ضعف نمو االقتصاد العالمي وتراجع عائدات النفط وتصاعد حدة االضطرابات السياسية واالقتصادية في بعض دول المنطقة جاء أداء الدول العربية في عام دون المؤسسات اإلقليمية والدولية حيث تراجع معدل النمو إلى %1.7 للعام مقارنة ب %2.8 عام ولكن من المؤمل أن تصدق تلك ال المتفائلة ويعاود نمو االقتصاد العربي ارتفاعه النسبي في عام 2015 ليبلغ ما يزيد عن %4 وذلك كمحصلة لمجموعة من العوامل المرجح انعكاسها على الوضع في المنطقة خالل الفترة المقبلة. 3 فعلى صعيد العوامل اإليجابية من المرجح أن تعاود أسعار النفط تعافيها النسبي نتيجة تراجع المعروض في األسواق وهبوط االستثمارات في الطاقة النخفاض جدواها مقابل نمو الطلب من قبل الدول المتقدمة بفضل تحسن معدالت النمو االقتصادي إضافة إلى استخدام بعض البلدان العربية المصدرة للنفط للهوامش الوقائية واألرصدة المالية للحفاظ على مستويات اإلنفاق العام في عام 2015 بشقيه الجاري واالستثماري هذا إلى جانب تراجع تكلفة الطاقة وتحسن نسبي للحيز المالي المتاح لدى الدول العربية غير النفطية وقدرتها على تنفيذ سياسات مالية عامة تعزز الطلب المحلي وتدعم النشاط االقتصادي. ومن المرجح أيضا أن تلقى االقتصادات العربية دعما من النمو المتوقع في المشاريع االستثمارية اإلجمالية الضخمة المبرمجة في خطط التنمية خالل السنوات الخمس المقبلة خصوصا في دول مجلس التعاون وكذلك من االحتياطات اإلجمالية المتوقع ارتفاعها من 1417 مليار دوالر عام لتبلغ 1458 مليار دوالر عام 2015 فضال عن دعم عجلة التنمية الناتج عن حركة التجارة العربية للسلع والخدمات المتوقع نموها بقيمة 114 مليار دوالر وبنسبة %4.3 لتبلغ 2.8 تريليون دوالر عام ومن المرجح أن تعوض تلك العوامل اإليجابية نسبيا التأثيرات السلبية الناجمة عن التطورات السياسية واالضطرابات األمنية وتراجع تدفقات االستثمار األجنبي المباشر الواردة إلى الدول العربية من 79 مليار دوالر سنويا خالل الفترة ما بين عامي 2006 و 2010 إلى يبلغ 48 مليار دوالر سنويا خالل بدايات العقد الثاني من األلفية الثالثة وارتفاع المديونية الخارجية اإلجمالية المتوقع إلى 876 مليار دوالر عام وترى المؤسسة أن للدول العربية من الموارد والمقومات االقتصادية والبشرية التي تجعلها قادرة على تحقيق تلك ال المتفائلة بشان النمو في الفترة المقبلة خصوصا اذا ما ثب تت مسارات االصالحات الهيكلية وعمقت التزام األجهزة الحكومية بمنهج التخطيط االستشرافي المرتكز على الرؤية الواضحة واألهداف المحددة والمتابعة المنتظمة والمعلومات الدقيقة والمؤشرات المعبرة من أجل تحسين البيئة االقتصادية والمؤسسية بشكل عام ورسم سياسات أكثر فعالية واتخاذ إجراءات وتدابير وقائية في عدد من المجاالت التشريعية واإلجرائية التي تمكنها من اقتناص الفرص المتاحة من جهة ومجابهة التحديات القائمة والمحتملة من جهة أخرى. فعلى صعيد الفرص على دول المنطقة أن تبذل جهدا مكثفا الستقطاب حصة أكبر من تدفقات االستثمار األجنبي المباشر في العالم والمتوقع ارتفاعها إلى 1.75 تريليون دوالر في عام 2015 بدعم الشركات متعددة الجنسية الكبرى التي تمتلك أكبر 5 أالف شركة لديها سيولة تقدر بنحو 4.5 تريليون دوالر وأن تثابر في اتباع مسار االصالحات الرامية لمزيد من التنوع االقتصادي ومن االستثمار في رأس المال المادي والبشري لتعزيز الميزة التنافسية للمؤسسات وتحقيق استدامة التنمية. وفيما يتعلق بالتحديات فعلى الحكومات أن تسعى لالستفادة من ارتفاع سعر صرف الدوالر األمريكي لزيادة صادراتها السلعية والخدمية إلى دول العالم وان تستفيد من إمكانات المؤسسات اإلقليمية والدولية العاملة في مجال تقديم الضمانات للمستثمرين العرب واألجانب ضد المخاطر السياسية وذلك لتحييد جزئيا على األقل التأثيرات السلبية لألوضاع الراهنة على جاذبية بعض دول المنطقة للمستثمرين. وفي هذا السياق وانطالقا من رغبة المؤسسة في دعم متخذي القرار في المنطقة وإدراكا منها ألهمية المعلومات الدقيقة والمحدثة للتخطيط السليم للمستقبل وخصوصا في فترات األزمات ارتأت المؤسسة أن تستكمل مشروعاتها في مجال قواعد البيانات والمعلومات عن الدول العربية وذلك بالتعاون مع المؤسسات الدولية والجهات الرسمية في المنطقة وإعادة تصنيفها ضمن هذا اإلصدار الجديد من النشرة الفصلية وذلك إلعطاء صورة واضحة عن وضعية جميع الدول العربية ومحاولة استشراف آفاق المستقبل. وهللا ولي التوفيق فهد راشد اإلبراهيم المدير العام

4 أنشطة المؤسسة áسùسsdƒÿg ɪض d á«hô dg QɪãàسSE G ägqoé üdg ɪàFGh السنة الثالثة والثالثون العدد الفصلي األول )يناير مارس 2015( مجلس إدارة المؤسسة يعقد اجتماعه األول لعام 2015 عقد مجلس إدارة المؤسسة العربية لضمان االستثمار وائتمان الصادرات اجتماعه األول لعام 2015 يوم األثنين الموافق 23 فبراير 2015 بمقر المؤسسة في دولة. وقد أخذ المجلس في هذا االجتماع علما بتقرير المدير العام بشأن نشاطات المؤسسة خالل الفترة من 1 سبتمبر إلى 31 ديسمبر وأشاد المجلس بالنتائج التي حققتها المؤسسة خالل فترة التقرير. فعلى مستوى عمليات الضمان بلغت القيمة اإلجمالية لعمليات التأمين المبرمة خالل الفترة حوالي مليون دوالر وذلك بانخفاض بلغت نسبته %49.2 عن قيمة العمليات لذات الفترة خالل العام السابق بسبب األحداث السياسية في المنطقة العربية حيث قامت المؤسسة بإتباع سياسة اكتتابية متحفظة كما تسلمت المؤسسة خالل الفترة طلبا لضمان استثمار بقيمة إجمالية بلغت 380 مليون دوالر تقدمت به شركة من دولة تعمل في مجال االتصاالت بجمهورية. وقد استفاد من تأمين المؤسسة خالل الفترة شركات ومؤسسات مالية من )7( دول عربية مصدرة باإلضافة إلى عدد من البنوك العربية األجنبية المشتركة ودولة أجنبية واحدة. كما بلغ عدد الدول المستوردة للسلع )25( دولة في مقدمتها و و و واإلمارات و. وفيما يتعلق باألنشطة المكملة والخدمات المساندة شاركت المؤسسة في العديد من المؤتمرات والندوات ذات الصلة بنشاط المؤسسة كما واصلت المؤسسة نشاطها في مجال البحوث والدراسات من خالل إصدارتها ومطبوعاتها وفي مقدمتها تقرير مناخ االستثمار في الدول العربية لعام الذي شهد العديد من محاورالتطوير بعد استحداث المؤسسة لمؤشر "ضمان" لجاذبية االستثمار وكذلك النشرة الفصلية )ضمان االستثمار( هذا إلى جانب التواصل مع الجهات المختصة في الدول األعضاء والمؤسسات اإلقليمية والجهات البحثية والمستثمرين ورجال األعمال في المنطقة العربية وخارجها. وتدارس المجلس المذكرات التي سترفع إلى مجلس المساهمين في دورانعقاده الثاني واألربعين المزمع عقده في دولة خالل الفترة 87 أبريل.2015 وقد تقرر عقد اجتماع مجلس اإلدارة الثاني لسنة 2015 في يوم الثالثاء الموافق 7 أبريل 2015 في دولة وذلك عقب اجتماع مجلس المساهمين. عمليات الضمان: المؤسسة تبرم 16 عقدا و 19 ملحقا بقيمة مليون دوالر تسلمت المؤسسة خالل الفترة من 1 يناير 2015 إلى 12 مارس 2015 نحو 61 طلبا لتأمين ائتمان صادرات من شركات عربية مصدرة في 6 دول عربية وجهتين أجنبيتين وجهة عربية أجنبية مشتركة. كما بلغ عدد عقود التأمين المبرمة 16 عقدا إضافة إلى 19 ملحق عقد بلغت قيمتها حوالي مليون دوالر. كما تسلمت المؤسسة 17 استفسارا بقيمة تبلغ حوالي 610 ماليين دوالر لتأمين تعزيز خطابات اعتماد نتج عنها توقيع عقد واحد بقيمة تبلغ حوالي 1.5 مليون دوالر. الجهود التسويقية: نفذت وفود المؤسسة عددا من المهام التسويقية والزيارات الميدانية لعدد من الشركات الكبرى المصدرة والمؤسسات المالية وذلك لترويج خدمات المؤسسة وميزاتها التأمينية وشملت تلك الزيارات التي بلغت 194 زيارة واإلمارات والمملكة المتحدة وفرنسا واألردن إلى جانب دولة المقر. كذلك واصلت المؤسسة تنفيذ حمالت البريد اإللكتروني للتعريف بخدمات المؤسسة في أوساط المستثمرين والمصدرين والجهات ذات الصلة. الندوات والملتقيات: نظمت المؤسسة يوم 27 فبراير 2015 في العاصمة الفرنسية باريس ورشة عمل بحضور عدد من المستثمرين والمصدرين والمصارف في فرنسا لتعريفهم بخدمات المؤسسة وكيفية االستفادة منها. شاركت المؤسسة في المؤتمر السنوي Insuring Export Credit & Political Risk 2015 والذي ع قد في العاصمة البريطانية لندن يومي 24 و 25 فبراير 2015 وي عد من المؤتمرات الهامة في مجال صناعة تأمين المخاطر السياسية والتجارية. أوفدت المؤسسة أحد ممثليها للمشاركة في ورشة عمل نظمها البنك اإلسالمي للتنمية في العاصمة األردنية عمان عن االقتصاد الي خالل الفترة 1211 مارس وذلك للتعريف بخدمات المؤسسة وكيفية استفادة الشركات العاملة في منها وذلك بحضور العديد من رجال األعمال وممثلين عن بعض المؤسسات الحكومية والقطاعات االقتصادية والمصارف. 4

5 دراسة وتسعى المؤسسة من خالل هذه النشرة إلى انتقاء عدد من أهم مؤشرات األداء المعبرة عن الوضع االقتصادي العربي ورصد تطورها خالل العقد األول من القرن الحالي ومحاولة استشراف آفاقها المستقبلية حيث تم رصد مجموعتين من المؤشرات األولى: مؤشرات األداء االقتصادي الداخلي وتشمل الناتج المحلي اإلجمالي ونموه وانعكاسه على المواطن العربي وارتباطه بعدد السكان ومعدالت التضخم والثانية: مؤشرات األداء االقتصادي الخارجي وتتضمن أداء الحسابات الجارية والموازين التجارية للسلع والخدمات والمديونية الخارجية واالحتياطيات الدولية والعالقات المترابطة بين تلك المؤشرات. أوال مؤشرات األداء الداخلي النمو االقتصادي : تراجع النشاط االقتصادي في المنطقة العربية خالل العام حيث انخفض معدل نمو الناتج المحلي العربي إلى %1.7 مقارنة ب %2.8 عام مع المؤسسات المالية الدولية بأن يرتفع معدل النمو الحقيقي إلى 4.7 %عام.2015 آفاق االقتصادات العربية لعام 2015 إدراكا ألهمية تحديد وتحليل ما يشهده االقتصاد العربي من تطورات اقتصادية واجتماعية ومؤسسية خالل األعوام األولى من االلفية الثالثة يأتي حرص المؤسسة العربية لضمان االستثمار وائتمان الصادرات على متابعة وتحديث ونشر قاعدة بيانات ومعلومات االقتصاد العربي باالعتماد على البيانات الصادرة عن الجهات الرسمية في الدول العربية وكذلك المؤسسات الدولية واإلقليمية المعنية والمتخصصة في هذا المجال. * (IMFOctober ) : وجاء النمو في االقتصاد العربي أقل من نظيره العالمي البالغ %3.3 وأقل من معدل النمو الذي تحقق في مجموعة اقتصادات الدول الناشئة والنامية والذي بلغ %4.4 خالل عام. وألول مرة منذ فترة طويلة تزيد عن 14 عاما جاء األداء العربي أقل من أداء الدول المتقدمة التي حققت معدل نمو بلغ %1.8 خالل نفس العام (%) (%) ( ) * 2015 * الناتج المحلي الا جمالي العربي موزع حسب الدول لعام %1.7 %1.7 %1.6 %1.3 %1.2 %0.4 % %2.4 %1.7 % %3.9 %6.2 % % %7.9 %14.5 %8.1 %9.9 %2.8 5

6 وعلى صعيد معدالت النمو االقتصادي المحققة لكل دولة عربية على حدة خالل العام فقد سجلت جميع الدول العربية خالل العام معدالت نمو إيجابية فيما عدا ثالث دول. وقد تصدرت كافة الدول العربية بمعدل نمو بلغ %6.8 تليها بمعدل %6.5 ثم بمعدل نمو بلغ %5.5 ثم بمعدل نمو بلغ %4.6 تلتها اإلمارات بمعدل نمو بلغ %4.3 وباستثناء االقتصادات التي سجلت نموا سالبا تراوحت معدالت النمو لباقي الدول العربية ما بين %3.9 المسجلة في ونحو %1.4 المسجلة في. وعلى صعيد آفاق النمو للعام 2015 تشير صندوق النقد الدولي الصادرة في تقرير آفاق االقتصاد العالمي )عدد أكتوبر ( إلى أنه وفقا للتطورات األخيرة من المتوقع أن يرتفع معدل النمو للناتج المحلي اإلجمالي للمنطقة العربية من %1.7 إلى %4.7 كمحصلة الرتفاع معدالت النمو في 10 دول عربية وتراجعها في 9 دول. الناتج العربي : أما على صعيد الناتج المحلي اإلجمالي للدول العربية )19 دولة توافرت معلومات حولها( ارتفع الناتج العربي من 2771 مليار دوالر عام إلى 2873 مليار دوالر خالل العام مع بمواصلة ارتفاعه بمقدار 101 مليار دوالر ليبلغ 3211 مليار دوالر عام وخالل السنوات األولى من األلفية الثالثة زادت حصة الدول العربية من الناتج العالمي من %2.8 ك للفترة ما بين عامي 2005 و 2010 إلى %3.7 عام مع معدل النمو الحقيقي للناتج المحلي الا جمالي العربي (%) حسب الترتيب التنازلي لعام ال العربي العالم مجموعة الدول المتقدمة مجموعة الدول الناشي ة والنامية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober سكان المنطقة العربية موزعين حسب الدول (%) لعام باستقرارها حول تلك النسبة خالل عامي 2015 و 2016 إال أن حصة الدول العربية من إجمالي ناتج الدول الناشئة والنامية تراجعت من %10.4 للفترة ما بين عامي 2005 و 2010 إلى %9.4 عام ويالحظ وجود تركز جغرافي واضح %25.1 %10.4 %0.3 %0.7 %11.4 %0.4 %10.5 % مقارنة %1.8 %3.2 % %8.1 الا مارات %2.7 %1.2 %2.0 %9.0 % %9.8 للناتج في 7 دول غالبيتها نفطية هي واإلمارات و و والجزائر و و حيث يبلغ ناتج تلك الدول نحو 2.3 تريليون دوالر بنسبة %81 من إجمالي الناتج العربي لعام. 6

7 7 عدد السكان: ارتفع عدد السكان في الدول العربية من 303 ماليين نسمة ك للفترة ما بين عامي 2005 و 2010 إلى 340 مليونا عام مع بمواصلة الزيادة إلى مليون نسمة عام 2015 مع مالحظة وجود تركز سكاني في 7 دول هي والجزائر و و و و و حيث تستحوذ على %84.3 من إجمالي عدد السكان في المنطقة. كما يمثل السكان في الدول العربية نحو 4.8 %من إجمالي عدد السكان في العالم والبالغ نحو 7.1 مليارات نسمة بنهاية عام. دخل المواطن العربي: أما دخل المواطن العربي فقد شهد نموا واضحا من 4307 دوالرات سنويا في ال للفترة ما بين عامي 2005 و 2010 إلى 8447 دوالرا عام مع بمواصلة التحسن إلى 8722 دوالرا عام 2015 وذلك كمحصلة لنمو الناتج العربي بمعدل يزيد عن معدل نمو السكان في الدول العربية خالل الفترة. وعلى صعيد نصيب الفرد من الناتج المحلي االجمالي يجدر االشارة الى حدة التباين فيما بين الدول العربية والتي يمكن تصنيفها إلى 4 مجموعات: األولى مجموعة الدول ذات الدخل المرتفع جدا )أعلى من 45 ألف دوالر( وتضم 3 دول هي: واإلمارات و ثم شريحة الدخل المرتفع )أقل من 45 الف دوالر إلى 9 أالف دوالر( وتضم 5 دول هي: و و و و ثم شريحة الدخل ال )أقل من 9 أالف دوالر إلى 3 أالف دوالر( وتضم 6 دول الدخل السنوي للمواطن العربي لعام (بالدولار ( المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober هي: والجزائر واألردن و و و وأخيرا شريحة الدخل المنخفض )أقل من 3 أالف دوالر( وتضم 4 دول هي: و و و. معدل التضخم: سجل ال المرجح لمعدل التضخم في الدول العربية ) سنوي( تراجعا بشكل عام من %6.9 في ال خالل الفترة بين عامي 2000 و 2010 إلى %5.5 عام. وتشير ال إلى أن ال المرجح لمعدل التضخم في الدول العربية سيرتفع إلى % عام 2015 كمحصلة لتراجعه المرجح في 8 دول عربية وارتفاعه في 11 دولة. كما ظلت معدالت التضخم عند حدود 1,985 1,684 1,655 1,127 6,474 5,886 5,460 4,467 3,392 3,337 10,531 7,942 21,688 28,424 25,401 44,850 44,771 94, ,000 40,000 60,000 80, ,000 مقبولة لمعظم الدول العربية مع باستمرارها تحت مستوى %5 ل 13 دولة عربية عام 2015 مقابل استقرارها على مستويات مرتفعة في أربع دول لتتراوح ما بين 6.2 و %20.6. ويزيد ال العربي عن المعدل العالمي البالغ %3.8 إال انه قريب من معدل التضخم في الدول النامية منذ عام 2000 وحتى عام مع باستمراره على نفس الوتيرة خالل عامي 2015 و ويزيد ال العربي بشكل كبير عن المعدل العالمي إال انه قريب من معدل التضخم في الدول النامية منذ عام 2005 وحتى عام مع باستمراره على نفس الوتيرة خالل عامي و 2015.

8 الموازنة العامة: تعاني معظم موازنات الدول العربية من عجز مزمن وخالل عام حققت موازنات دول الخليج )فيما عدا ( إضافة إلى فوائض مالية مقابل عجز في موازنات بقية بلدان المنطقة مما يؤكد تأثير اإليرادات النفطية الواضح على الميزانية مع باستمرار تلك الموازنات في تحقيق الفوائض خالل عام كما تحسن أداء المالية العامة في 8 دول عربية بارتفاع للفائض المالي في دولة واحدة وتراجع العجز في 7 دول. ثانيا : مؤشرات األداء الخارجي: الحساب الجاري: فيما يتعلق بأداء الحسابات الجارية الخارجية للدول العربية يالحظ أن الصافي العربي االفتراضي المجمع لتلك الحسابات ارتفع من مليار دوالر ك خالل الفترة ما بين عامي 2000 و 2010 إلى نحو 260 مليار دوالر عام مع بتراجع الفائض عام 2015 إلى 224 مليار دوالر. إال أن نسبة هذا الصافي االفتراضي إلى الناتج المحلي اإلجمالي ( ال العربي( تراجعت من %10.4 ك خالل الفترة ما بين عامي 2000 و 2010 إلى %9 عام مع ببلوغها نحو %7.4 عام.2015 وخالل عام حققت 7 دول عربية هي: دول مجلس التعاون الخليجي باإلضافة إلى فوائض ضخمة قيمتها مليار دوالر مقابل عجز قيمته 52 مليار دوالر في الحسابات الجارية لبقية الدول العربية )12 دولة( مع بتراجع الفائض المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober المحقق في )دول الفائض السبع( عام 2015 إلى 287 مليار دوالر مقابل ارتفاع العجز المحقق في دول العجز ال 12 إلى 63.2 مليار دوالر. وكنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي تحسن أداء الحساب الجاري عام في 9 دول مع بتحسنه في 7 دول خالل عام فاي ض ا و عجز الموزنة العامة كنسبة من الناتج (%) لعام المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober (%) الميزان التجاري: قفزت الصادرات السلعية والخدمية العربية من سنوي يبلغ 639 مليار دوالر خالل الفترة ما بين عامي 2000 و 2010 إلى 1502 مليار دوالر عام ثم تراجعت إلى 1497 مليار دوالر عام مع بمعاودة ارتفاعها إلى 1538 عجز ا و فاي ض الحساب الجاري كنسبة من الناتج (%) لعام (%)

9 تطور حجم التجارة العربية للسلع والخدمات بالمليار دولار الصادرات العربية الصادرات العالمية الصادرات العربية / الصادرات العالمية (%) الواردات العربية الواردات العالمية الواردات العربية / الواردات العالمية (%) ا جمالي التجارة العربية ا جمالي التجارة العالمية التجارة العربية / التجارة العالمية (%) المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober مليار دوالر عام 2015 كما ارتفعت حصة الصادرات العربية من اإلجمالي العالمي من %4.9 خالل الفترة ما بين عامي 2000 و 2010 إلى %6.2 عام لكن مع بتراجعها إلى %6 عام كما ارتفعت الواردات السلعية والخدمية العربية من سنوي يبلغ 485 مليار دوالر خالل الفترة ما بين عامي 2000 و 2010 إلى 1172 مليار دوالر عام مع بمواصلة ارتفاعها إلى 1245 مليار دوالر عام 2015 كما ارتفعت حصة الواردات العربية من اإلجمالي العالمي من %3.8 إلى %5 خالل نفس الفترة مع باستقرارها حول %5 عام وقد بلغ حجم التجارة الخارجية للسلع والخدمات في الدول العربية نحو 2669 مليار دوالر عام مع بارتفاعها إلى 2783 مليار دوالر عام 2015 وذلك بعد ارتفاعها من سنوي يبلغ 1123 مليار دوالر خالل الفترة ما بين عامي 2000 و , , ,123 26, ,502 23, ,110 22, ,612 45, ,508 22, ,042 22, ,549 44, ,346 22, , ,267 44, كما ارتفعت مساهمة الدول العربية في إجمالي تجارة العالم من السلع والخدمات من سنوي يبلغ %4.3 خالل الفترة ما بين عامي 2000 و 2010 إلى % عام مع باستقرارها حول هذا المعدل عام وحقق الميزان التجاري لعام فائضا في 7 دول عربية هي: دول 1,497 24, ,172 23, ,669 47, ,538 25, ,245 24, ,783 50,119 مقارنة ,828.6 البيان مجلس التعاون الخليجي مقابل عجز في بقية الدول. ويزيد حجم التجارة الخارجية من السلع والخدمات عن الناتج المحلي اإلجمالي في 7 دول عربية هي اإلمارات حيث تبلغ نسبة مساهمتها من الناتج %184 و %157.5 و %127 و %115.5 و %122 و.%101 تطور حجم الصادرات السلعية والخدمية ونسبتها من الصادرات العالمية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober 1,800 1,600 1,400 1,200 1, , ,508 1, , , (%) الصادرات العربية / الصادرات العالمية (%) الصادرات العربية مليار دولار 9

10 المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober المديونية الخارجية: على صعيد المديونية الخارجية تحسن وضع الدول العربية بشكل عام خالل السنوات األولى من القرن الحادي والعشرين حيث تراجع مؤشر الدين الخارجي كنسبة من الناتج المحلي اإلجمالي من نحو %32 ك للفترة بين عامي 2000 و 2010 إلى %29.7 خالل عام. إال أن حجم المديونية الخارجية اإلجمالية للدول العربية ارتفع من 396 مليار دوالر ك للفترة بين عامي الدين الخارجي كنسبة من الناتج في الدول العربية (%) لعام و 2010 إلى 853 مليار دوالر عام مع بارتفاعها إلى 876 مليار دوالر عام ووفقا للمعايير الدولية الثالثة الصادرة عن البنك وصندوق النقد الدوليين لحدود المديونية الخارجية اآلمنة تشير البيانات إلى وجود 12 دولة عربية ضمن الحدود اآلمنة للمديونية الخارجية للمعيار األول حيث ال تتجاوز فيها نسبة الديون من الناتج المحلي اإلجمالي حاجز ال %48 لعام في حين توجد 5 دول عربية تتراوح فيها النسبة بين 50 وأقل من %100 ودولتان تزيد فيها النسبة عن %100 من الناتج المحلي اإلجمالي. وفيما يتعلق بالمعيار الثاني المتعلق بنسبة الدين الخارجي إلى حصيلة الصادرات السلعية والخدمية والتي تعتبر في الحدود اآلمنة إذا لم تتعد نسبة %132 يوجد عدد أقل من الدول أما فيما يتعلق بأعباء خدمة الدين الخارجي إلى حصيلة الصادرات السلعية والخدمية والتي تعتبر بصفة عامة في الحدود اآلمنة إذا لم تتعد %25 فيوجد عدد مقبول من الدول العربية. ومن المتوقع تحسن مؤشرات المديونية الخارجية وتراجعها بشكل طفيف في عام 2015 مقارنة بالعام السابق من ناحية القيمة في 6 دول وتحسنها وفق مؤشر النسبة من الناتج المحلي اإلجمالي في 8 دول عربية. االحتياطيات الدولية: قفزت االحتياطيات الدولية من العمالت األجنبية في الدول العربية من سنوي بلغ 467 مليار دوالر خالل الفترة ما بين عامي 2000 و 2010 إلى 1417 مليار دوالر عام مع بمواصلة االرتفاع إلى 1458 مليار دوالر عام وقد ارتفعت قيمة االحتياطيات الدولية في 13 دولة عربية خالل العام مقارنة بالعام السابق وتراجعت في 4 دول واستقرت في دولة واحدة. أما على صعيد مؤشر تغطية االحتياطيات الدولية لعدد أشهر الواردات من السلع والخدمات فتشير البيانات إلى وجود 9 دول عربية ضمن الحدود المقبولة التي تغطي فيها االحتياطيات واردات من السلع والخدمات لمدة 5 شهور مع مالحظة أن االرتفاع الكبير لمؤشرات والجزائر و يعود إلى إدراج أموال الصناديق السيادية ضمن االحتياطيات الدولية. (%) عدد ا شهر واردات السلع والخدمات التي تغطيها الاحتياطيات الدولية في الدول العربية لعام المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober

11 مقارنة , , , مقارنة ,219 3, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ا جمالي الدول العربية 47, العالم 2.76 الدول العربية / العالم (%) 45, مجموعة الدول المتقدمة 12, مجموعة الدول الناشي ة والنامية الدول العربية / الدول الناشي ة والنامية (%) المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober الناتج المحلي الا جمالي للدول العربية بالمليار دولار حسب الترتيب التنازلي لعام , , , , ا جمالي الدول العربية 6,388.7 العالم 4.7 الدول العربية / العالم (%) المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober عدد السكان في الدول العربية بالمليون نسمة حسب الترتيب التنازلي لعام

12 تطور الدخل السنوي للمواطن العربي بالدولار حسب الترتيب التنازلي لعام مقارنة 4, , ,167 43,819 46,865 29,148 26,357 21,061 11,846 12,417 6,844 6,179 6,035 4,586 3,896 4,120 1,769 1,928 1,833 1,210 9, ,535 44,032 45,944 28,707 25,778 21,272 11,159 9,998 6,491 6,041 5,745 4,503 3,638 3,724 1,782 1,798 1,802 1,145 8,722 94,744 44,850 44,771 28,424 25,401 21,688 10,531 7,942 6,474 5,886 5,460 4,467 3,392 3,337 1,985 1,684 1,655 1,127 8,447 98,986 45,189 44,552 27,926 24,953 21,456 10,077 10,702 6,594 5,606 5,174 4,317 3,160 3,243 1,941 1,593 1,516 1,128 8, ,418 45,997 42,464 26,632 25,139 22,923 9,709 13,581 6,410 5,542 4,843 4,198 2,949 3,222 1,885 1,523 1,368 1,092 8, ,431 51,444 41,853 26,033 40,817 37,164 25,728 20,705 23,594 13,713 22,623 12,562 9,145 6,121 5,840 8,741 5,687 2,956 5,431 3,098 4,618 2,687 4,305 3,268 3,082 2,067 2,960 1,707 2, ,433 1,038 1, , ,772 7,641 4,307 ال العربي المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober مقارنة ال العربي 4.3 العالم 2.0 مجموعة الدول المتقدمة 6.9 مجموعة الدول الناشي ة والنامية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober معدل التضخم ( سنوي %) حسب الترتيب التصاعدي لعام 12

13 مقارنة الدول العربية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober فاي ض ا و عجز الموازنة العامة كنسبة من الناتج (%) حسب الترتيب التنازلي لعام مقارنة صافي الدول العربية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober فاي ض ا و عجز الموازنة العامة بالمليار دولار حسب الترتيب التنازلي لعام

14 مقارنة الدول العربية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober الحساب الجاري للدول العربية كنسبة من الناتج (%) حسب الترتيب التنازلي لعام مقارنة صافي الدول العربية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober الحساب الجاري للدول العربية بالمليار دولار حسب الترتيب التنازلي لعام

15 مقارنة الدول العربية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober الدين الخارجي للدول العربية كنسبة من الناتج (%) حسب الترتيب التنازلي لعام مقارنة ا جمالي الدول العربية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober الدين الخارجي للدول العربية بالمليار دولار حسب الترتيب التنازلي لعام

16 ا داء التجارة الخارجية للسلع والخدمات في الدول العربية بالمليار دولار خلال عام صادرات السلع والخدمات ,499 ا جمالي الدول العربية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober واردات السلع والخدمات ا جمالي التجارة الخارجية الميزان التجاري التجارة كنسبة من الناتج % عدد ا شهر الواردات التي تغطيها الاحتياطيات , , ,179 مقارنة , ا جمالي الدول العربية المصدر : صندوق النقد الدولي ( (IMFOctober , ,416.8 الا حتياطيات الدولية في الدول العربية بالمليار دولار حسب الترتيب التنازلي لعام , ,25 16

17 تطور التقييمات السيادية في الدول العربية تنعكس التغيرات والتطورات السياسية واالقتصادية واالجتماعية التي تشهدها المنطقة العربية من آن آلخر على التصنيف السيادي للدولة والتصنيف االئتماني والمالءة المالية لبعض الكيانات االقتصادية في تلك الدول وعلى رأسها مؤسسات القطاع الفي والمالي. وفي هذا السياق تواصل وكاالت التصنيف الدولية حول العالم تقييمها لما يجري من تطورات على الساحة العربية وتقوم وبشكل دوري بمراجعة تصنيفاتها التي تحظى بأهمية بالغة من قبل الغالبية العظمى من القادة والسياسيين والشركات عبر الوطنية والمستثمرين الدوليين والسيما عند اتخاذ قرارات االستثمار والتمويل في الدول العربية وغيرها. ورغم اختالف مؤسسات التقييم في أدوات وآليات ودرجات التقييم اإليجابية والسلبية فإنها تتفق نسبيا على الصورة العامة. ومن هنا تأتي أهمية استعراض رؤية العالم ومؤسساته للدول العربية قبل وبعد األحداث من خالل استعراض التصنيف السيادي الصادر عن ابرز وكاالت التصنيف الدولية لعدد من الدول العربية والذي يكشف عدد من التغيرات كما يوضحها الجدول المرفق EIU CCC CCC + + Caa1 a3 a1 + + a1 a1 a1 C C CCC a3 aa3 aa2 aa2 3 3 CCC CC CC CCC 1 a2 a2 a2 a2 a2 CCC CCC CCC a2 a2 a2 a3 a3 a3 C a2 a2 a2 CC CC CC

18 تطور صافي الحساب الرأسمالي لميزان المدفوعات في الدول العربية خالل الفترة )2005 ( تتكون حركة رؤوس األموال العالمية بمفهومها الشامل من حركة األموال ذات الطبيعية الرأسمالية عبر الحدود الدولية في العالم ويقصد بها صافي تدفقات العديد من البنود التي تدخل في إطار بنود الحساب الرأسمالي في ميزان المدفوعات. وأولها: تدفقات رأس المال الخاص والتي تنقسم إلى: 1 التدفقات المتعلقة باالستثمار األجنبي المباشر و 2 التدفقات المتعلقة باالستثمار في األوراق المالية المدرجة وغير المدرجة في سوق األوراق المالية )استثمارات المحفظة(. وثانيها: االستثمارات األخرى وتنقسم إلى: 1 القروض ة وطويلة األجل وأصول ومطلوبات البنوك المركزية والتجارية من ودائع وقروض للداخل والخارج 2 التدفقات الخاصة باالئتمان التجاري والمالي والضمانات والكفاالت والتسهيالت المالية للداخل أو للخارج. 3 التدفقات المتعلقة بأصول الثروة العقارية أي المعامالت الخاصة بشراء أو بيع العقارات التي تتم بواسطة غير المقيمين أو شراء العقارات في الخارج بواسطة مقيمين. 4 التدفقات المتعلقة بتحركات رؤوس األموال الشخصية وتشمل المعامالت الخاصة بالودائع القروض الهدايا المنح الميراث التركات و تسوية الديون. وحسب أحدث بيانات صادرة عن البنك الدولي فإن صافي الحساب الرأسمالي لميزان المدفوعات في الدول العربية شهد تحوال كبيرا من فائض ضخم 22.2 مليار دوالر عام 2005 إلى عجز يبلغ 596 مليون دوالر عام قبل أن يتحول إلى فائض مجددا بقيمة 1847 مليون دوالر عام. أما القيمة اإلجمالية التراكمية لصافي الحساب الرأسمالي لميزان المدفوعات في الدول العربية خالل الفترة ما بين عامي 2005 و فقد بلغت 60.5 مليار دوالر. صافي الحساب الرا سمالي لميزان المدفوعات في الدول العربية بالمليون دولار الاجمالي 39, , , , , , , ,478 1, , , , , , , , , , , , , , , , ,50 3, , ,412.5 صافي الدول العربية 22,179.1 المصدر : البنك الدولي 18

19 على صعيد المساعدات والمعونات اإلنمائية الرسمية المقدمة من الجهات الرسمية أعضاء لجنة المساعدة اإلنمائية )DC( والتي تضم االتحاد األوروبي و 23 جهة تابعة لدول مجموعة ال OECD ومن قبل المؤسسات المتعددة األطراف مثل الصندوق والبنك الدوليين ومنظمات أخرى. فقد شهدت ارتفاعا كبيرا في الدول العربية من إجمالي بلغ ما يزيد عن 5 مليارات دوالر عام 2000 إلى ما يقرب من 15 مليار دوالر عام إال أنها تطور صافي المساعدات والمعونات الرسمية في الدول العربية خالل الفترة )2000 ( بلغت اعلى مستوياتها عند 29.3 مليار دوالر عام كما زادت حصة الدول العربية من المساعدات والمعونات اإلنمائية الرسمية في العالم من %8.7 عام 2000 إلى %11.2 عام بعدما كانت قد حققت اعلى مستوياتها عند %27 عام أما على صعيد اإلجمالي التراكمي لصافي المساعدات والمعونات الرسمية خالل ال 13 عاما الماضية ما بين عامي 2000 و فقد بلغ مليار دوالر في صافي المساعدات الانماي ية والمعونات الرسمية في الدول العربية بالمليون دولار الدول العربية بنسبة %13.4 من اإلجمالي العالمي البالغ 1.35 تريليون دوالر خالل نفس الفترة. ومن المالحظ وجود تركز في المساعدات في عدد من الدول حيث استحوذت 3 منها على 104 مليارات دوالر بنسبة تصل إلى %58 من اإلجمالي العربي التراكمي خالل الفترة ومع زيادة عدد الدول إلى 6 دول ترتفع النسبة إلى حدود ال %79 ومع ارتفاع عدد الدول إلى 10 دول تقفز النسبة إلى %92 من اإلجمالي الا جمالي 65,503 21,198 17,431 15,192 11,977 10,244 6,712 5,941 5,831 5,072 4,077 3,300 3,282 1, ,301 2, ,807 1,480 1, , , ,908 2,442 1, , , ,192 2,519 2, ,791 2,817 2,351 1, ,884 2,470 2,566 1,742 1, , ,204 1,717 2,121 1,133 1, ,889 1,360 2, , ,057 1,016 1,826 1, ,651 1, , ,288 1, , , , , , الصومال 179,379 14,883 12,981 12,298 14,198 22,717 19,013 17,521 29,253 11,702 9,053 5,280 5,437 ا جمالي الدول العربية 5,043 1,335, , , , , , , , , , , , , , ا جمالي العالم حصة الدول العربية من العالم % المصدر : البنك الدولي aeldabh@dhaman.org riadh@dhaman.org aymang@dhaman.org mona@dhaman.org

20